ETF 투자를 하다 보면 어느 순간 이런 고민을 하게 됩니다.
어떤 ETF를 살까?
처음에는 이 질문이 가장 중요해 보입니다.
S&P500 ETF가 좋을까, 나스닥100 ETF가 좋을까, 배당 ETF도 담아야 할까, 요즘 뜨는 AI나 양자컴퓨팅 ETF도 조금 사야 할까.
그런데 실제로 연금저축과 퇴직연금 DC 계좌에서 ETF를 몇 년 동안 사다 보니, 더 중요한 질문은 따로 있었습니다.
얼마나 담을 것인가.
아무리 좋은 ETF라도 비중이 너무 크면 부담이 됩니다. 반대로 좋은 ETF를 너무 작게 담으면 계좌에 큰 의미를 주기 어렵습니다.
그래서 저는 ETF를 고를 때 이제는 종목보다 역할과 비중을 먼저 생각하려고 합니다.
오늘은 제가 S&P500, 나스닥100, 배당 ETF, 테마형 ETF를 어떤 역할로 보고 있고, 포트폴리오 안에서 어느 정도 비중이 편하다고 느끼는지 정리해보려고 합니다.
정답이라기보다는 40대 가장이 연금계좌를 운용하면서 세운 개인적인 기준에 가깝습니다.
ETF 포트폴리오는 추천 종목보다 역할이 먼저다
예전에는 좋은 ETF를 찾는 데 집중했습니다.
요즘 많이 오르는 ETF, 사람들이 많이 이야기하는 ETF, 이름이 좋아 보이는 ETF를 보면 관심이 갔습니다.
하지만 시간이 지나면서 느낀 건, ETF는 많이 담는다고 좋은 게 아니라는 점이었습니다.
계좌 안에서 역할이 겹치면 오히려 복잡해집니다.
S&P500을 담고 있는데 나스닥100을 담고, 거기에 빅테크 ETF를 또 담고, AI ETF와 양자컴퓨팅 ETF까지 담으면 겉보기에는 다양해 보입니다.
하지만 실제로는 미국 대형 기술주 비중만 계속 커지고 있을 수도 있습니다.
배당 ETF도 마찬가지입니다.
배당 ETF, 월배당 ETF, 커버드콜 ETF를 이것저것 담다 보면 분배금은 많아 보일 수 있습니다.
하지만 계좌 전체 성장성이 떨어지거나 상품 구조가 복잡해질 수 있습니다.
그래서 저는 ETF를 볼 때 먼저 이렇게 묻습니다.
이 ETF는 내 계좌에서 무슨 일을 할 것인가?
이 질문에 답이 나오면 비중을 정하기 쉬워집니다.
S&P500은 포트폴리오의 중심 자산
제 ETF 포트폴리오에서 가장 중심이 되는 자산은 S&P500입니다.
저는 S&P500을 미국시장 전체를 사는 컨셉으로 보고 있습니다.
정확히 말하면 미국 전체 주식시장은 아니지만, 미국을 대표하는 500개 대형 기업을 담는다는 점에서 장기적으로 가장 마음 편하게 가져갈 수 있는 자산이라고 생각합니다.
장기 우상향 가능성이 높다고 보는 미국시장을 넓게 사는 느낌입니다.
그래서 제 기준에서는 S&P500 ETF가 계좌의 중심입니다.
비중으로 보면 전체 ETF 포트폴리오에서 약 50% 정도는 S&P500이 가져가는 것이 편하다고 봅니다.
물론 이 비율은 사람마다 다를 수 있습니다.
누군가는 70% 이상을 S&P500으로 가져갈 수도 있고, 누군가는 나스닥100이나 배당 ETF 비중을 더 높게 가져갈 수도 있습니다.
하지만 제 성향에서는 절반 정도는 S&P500으로 잡아두는 것이 계좌의 중심을 세우는 데 가장 편했습니다.
S&P500이 계좌의 바닥을 잡아주고, 나머지 ETF들이 그 위에 역할을 더하는 구조입니다.
관련해서 제가 S&P500 ETF를 중심 자산으로 보는 이유는 아래 글에서도 따로 정리해두었습니다.
나스닥100은 성장 엔진
S&P500이 중심이라면, 나스닥100은 성장 엔진에 가깝습니다.
나스닥100은 S&P500보다 기술주 비중이 높고, 성장 기업에 더 많이 노출됩니다.
좋을 때는 더 빠르게 오를 수 있습니다.
하지만 반대로 시장이 흔들릴 때는 더 크게 빠질 수도 있습니다.
그래서 저는 나스닥100을 중심 자산이라기보다 성장성을 보완하는 자산으로 보고 있습니다.
제 기준에서 나스닥100은 전체 ETF 포트폴리오의 20~30% 정도가 편합니다.
S&P500보다 작게, 하지만 계좌 성장에 의미가 있을 정도로는 담는 수준입니다.
나스닥100을 너무 적게 담으면 성장 엔진이라는 역할이 약해지고, 너무 많이 담으면 계좌가 기술주 중심으로 쏠릴 수 있습니다.
그래서 저는 S&P500을 중심에 두고, 나스닥100은 그보다 작은 비중으로 가져가는 쪽이 마음이 편했습니다.
지금은 배당보다 성장이 더 우선이라고 생각합니다.
아직 은퇴 후 생활비를 바로 꺼내 써야 하는 시기는 아니기 때문입니다.
그래서 지금은 계좌를 키우는 자산, 즉 S&P500과 나스닥100 같은 성장형 ETF의 역할이 더 중요하다고 보고 있습니다.
배당 ETF와 월배당 ETF는 현금흐름 연습
배당 ETF와 월배당 ETF도 보유하고 있습니다.
다만 제 계좌에서 배당 ETF는 지금 당장 생활비를 만들기 위한 자산은 아닙니다.
아직은 은퇴 후 현금흐름을 미리 연습하는 용도에 가깝습니다.
매달 분배금이 들어오는 경험은 생각보다 재미있습니다.
큰 금액이 아니어도 계좌에 현금이 들어오는 걸 보면, 나중에 은퇴 후 생활비를 이런 방식으로 만들 수도 있겠다는 감각이 생깁니다.
하지만 지금 제 상황에서는 배당 ETF가 포트폴리오의 중심이 되기는 어렵다고 생각합니다.
배당 ETF는 안정감과 현금흐름을 주지만, 성장 ETF보다 자산을 빠르게 키우는 힘은 약할 수 있습니다.
그래서 저는 배당 ETF를 중심 엔진이라기보다 보조 장치로 봅니다.
지금은 성장 ETF로 자산을 키우고, 배당 ETF는 은퇴 후 현금흐름을 미리 경험하는 용도입니다.
이 부분은 제가 배당 ETF와 성장 ETF를 나눠 담는 이유와도 연결됩니다.
제게 배당 ETF는 은퇴 후를 준비하는 연습이고, 성장 ETF는 은퇴 전까지 자산을 키우는 엔진에 가깝습니다.
테마형 ETF는 엣지 자산
테마형 ETF도 일부 보유하고 있습니다.
현재 제가 엣지 자산으로 보고 있는 ETF는 테크TOP7 플러스, AI 밸류체인 커버드콜, 양자컴퓨팅, TIME 나스닥100 액티브 같은 자산입니다.
이런 ETF들은 계좌에 성장성과 재미를 더해줍니다.
AI, 빅테크, 양자컴퓨팅 같은 키워드는 앞으로의 산업 변화와 연결되어 있기 때문에 관심이 갈 수밖에 없습니다.
하지만 이런 ETF를 중심 자산으로 두기는 아직 부담스럽습니다.
미래가 좋아 보여도 가격은 먼저 달릴 수 있고, 기대가 큰 만큼 실망도 클 수 있습니다.
그래서 저는 테마형 ETF 전체 비중을 전체 자산 기준으로 약 20% 정도까지가 편하다고 봅니다.
개별 테마 ETF 하나가 너무 커지는 것도 조심하려고 합니다.
특정 테마가 잘되면 계좌 수익률에 도움이 되겠지만, 반대로 그 테마가 몇 년 동안 부진하면 계좌 전체가 피곤해질 수 있기 때문입니다.
테마형 ETF는 계좌의 양념 같은 역할이라고 생각합니다.
맛을 더해줄 수는 있지만, 밥보다 양념이 많아지면 식사가 이상해집니다.
제 계좌에서 밥은 S&P500입니다.
나스닥100은 성장 엔진이고, 배당 ETF는 현금흐름 연습입니다.
테마형 ETF는 그 위에 더하는 엣지 자산입니다.
제가 편하게 느끼는 ETF 비중 구조
정리하면 제가 편하게 느끼는 ETF 포트폴리오 구조는 아래와 같습니다.
| 구분 | 역할 | 편하게 보는 비중 |
|---|---|---|
| S&P500 ETF | 포트폴리오 중심 자산 | 약 50% |
| 나스닥100 ETF | 성장 엔진 | 약 20~30% |
| 배당 ETF·월배당 ETF | 현금흐름 연습 | 보조 비중 |
| 테마형 ETF | 엣지 자산 | 전체 자산 기준 약 20% 이내 |
물론 이 비중은 제 개인적인 기준입니다.
누군가에게 정답처럼 말할 수 있는 비중은 아닙니다.
20대 투자자라면 나스닥100이나 테마형 비중을 더 높게 가져갈 수도 있습니다.
은퇴가 가까운 투자자라면 배당 ETF나 안정형 자산 비중을 더 높게 가져갈 수도 있습니다.
중요한 건 남의 비중을 그대로 따라 하는 것이 아니라, 내 상황과 성향에 맞는 구조를 만드는 것입니다.
지금은 배당보다 성장이 우선이다
저는 현재 배당보다 성장이 우선이라고 생각합니다.
배당 ETF를 싫어해서가 아닙니다.
오히려 배당 ETF와 월배당 ETF를 좋아합니다.
매달 분배금이 들어오는 구조도 재미있고, 나중에 은퇴 후 현금흐름을 만들 때 도움이 될 수 있다고 생각합니다.
하지만 지금은 아직 자산을 키워야 하는 시기입니다.
40대 가장 입장에서 은퇴까지 남은 시간을 생각하면, 지금은 분배금을 많이 받는 것보다 전체 자산을 키우는 것이 더 중요하다고 봅니다.
그래서 S&P500과 나스닥100 같은 성장형 ETF가 제 포트폴리오의 중심에 있습니다.
배당 ETF는 지금 당장 생활비를 만들기 위한 수단이라기보다, 미래 현금흐름을 미리 경험하는 연습입니다.
이 균형을 잘 잡는 것이 중요하다고 생각합니다.
배당만 보고 가면 성장성이 아쉬울 수 있고, 성장만 보고 가면 계좌가 흔들릴 때 마음이 불편할 수 있습니다.
그래서 저는 성장 ETF를 중심에 두되, 배당 ETF도 일부 가져가며 감각을 익히는 쪽을 선택하고 있습니다.
리밸런싱은 자주 하지 않으려고 한다
ETF 포트폴리오를 만들면 리밸런싱도 고민하게 됩니다.
비중이 조금만 틀어져도 다시 맞춰야 할 것 같고, 어떤 ETF가 많이 오르면 팔아야 할 것 같고, 떨어진 ETF는 더 사야 할 것 같습니다.
하지만 저는 리밸런싱을 자주 하지는 않으려고 합니다.
1년에 한 번, 많아야 두 번 정도만 보려고 자제하는 편입니다.
이유는 단순합니다.
너무 자주 보면 계속 손대고 싶어지기 때문입니다.
계좌를 자주 들여다보면 원래 계획보다 감정이 앞설 때가 있습니다.
오른 ETF는 더 사고 싶고, 떨어진 ETF는 줄이고 싶어집니다.
그런데 막상 지나고 보면 그 판단이 항상 맞지는 않았습니다.
그래서 저는 큰 방향만 유지하려고 합니다.
S&P500은 중심.
나스닥100은 성장 엔진.
배당 ETF는 현금흐름 연습.
테마형 ETF는 엣지 자산.
이 역할이 유지되고 있다면, 작은 비중 차이는 너무 예민하게 보지 않으려고 합니다.
ETF 포트폴리오는 오래 들고 갈 구조가 중요하다
ETF 투자를 하다 보면 많이 오를 ETF를 찾고 싶어집니다.
저도 그렇습니다.
AI ETF가 좋아 보이고, 우주항공 ETF가 좋아 보이고, 양자컴퓨팅 ETF가 좋아 보입니다.
미래 산업을 보면 기대감이 생깁니다.
하지만 ETF 포트폴리오는 많이 오를 ETF를 맞히는 게임만은 아니라고 생각합니다.
더 중요한 건 오래 들고 갈 수 있는 구조를 만드는 것입니다.
아무리 좋은 ETF라도 비중이 너무 크면 하락장에서 버티기 어렵습니다.
반대로 너무 작은 비중이면 올라가도 계좌에 큰 의미가 없습니다.
그래서 저는 ETF를 살 때마다 역할과 비중을 함께 보려고 합니다.
이 ETF가 내 계좌에서 어떤 역할을 하는가.
그 역할에 맞는 비중은 어느 정도인가.
이 두 가지를 먼저 생각하면 불필요한 매수를 줄일 수 있습니다.
제 결론은 단순합니다
제 ETF 포트폴리오 기준은 단순합니다.
S&P500은 중심입니다.
나스닥100은 성장 엔진입니다.
배당 ETF는 은퇴 후 현금흐름을 미리 연습하는 자산입니다.
테마형 ETF는 계좌에 성장성과 재미를 더하는 엣지 자산입니다.
그리고 이 모든 자산은 각자의 역할에 맞는 비중 안에서 가져가야 한다고 생각합니다.
ETF 포트폴리오는 추천 종목보다 역할과 비중이 먼저입니다.
좋아 보이는 ETF를 많이 담는 것보다, 내 계좌 안에서 오래 남을 ETF를 적당한 비중으로 담는 것이 더 중요하다고 봅니다.
저는 앞으로도 S&P500을 중심에 두고, 나스닥100으로 성장성을 더하고, 배당 ETF로 현금흐름을 연습하고, 테마형 ETF는 무리하지 않는 선에서 가져가려고 합니다.
많이 오를 ETF를 정확히 맞히는 것은 어렵습니다.
하지만 내가 오래 들고 갈 수 있는 구조를 만드는 것은 조금씩 연습할 수 있습니다.
제게 ETF 포트폴리오 비중은 수익률 순서로 줄 세우는 일이 아니라, 내 계좌 안에서 각 자산에게 맡길 역할을 정하는 일에 가깝습니다.
그리고 그 역할이 분명해야 오래 가져갈 수 있다고 생각합니다.
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