안녕하세요.
아이와 함께 성장하며 재테크를 공부하는 송파파입니다.
2026년 4월 7일 오늘,
트럼프 대통령이 이란에 제시한 협상 시한이 만료됐습니다.
파키스탄의 중재로 45일 휴전 후 종전 협상이라는 2단계 중재안이 제시됐고
협상의 문이 완전히 닫히지는 않은 상태입니다.
하지만 이란은 일시적 휴전이 아닌 완전한 종전만 받아들이겠다는 입장이고
트럼프는 공격 재개 시한을 하루 또 연장하며 압박을 이어가고 있습니다.
지금 투자자들이 가장 많이 묻는 질문은 이겁니다.
“전쟁이 끝나면 주식 시장은 어떻게 될까?”
오늘은 종전 이후 ETF 시장 시나리오를
역사적 사례와 현재 데이터를 바탕으로 솔직하게 분석해 보겠습니다.
현재 협상 상황 요약 (4월 7일 기준)
미국 입장
45일 휴전 + 호르무즈 재개방 + 핵 포기 15개 항목 수용 요구
트럼프 공격 재개 시한 → 4월 8일 오전 9시(한국시간)로 연장
이란 입장
일시 휴전 거부, 완전한 종전만 수용
호르무즈 통행세 징수권 요구
파키스탄 수도 방문 거부한 적 없다며 협상 여지 남김
중재국
파키스탄이 45일 휴전 → 종전 2단계 중재안 제시
협상 타결 가능성 완전히 배제할 수 없는 상태
역사적으로 전쟁 종료 후 시장은 어떻게 움직였나?
과거 지정학적 위기가 해소된 이후 시장 흐름을 보면 패턴이 있습니다.
걸프전 종전 (1991년)
전쟁 기간 유가 급등 → 종전 발표 직후 유가 급락 → S&P500 빠른 반등
이라크전 개전 (2003년)
전쟁 시작 직후 오히려 불확실성 해소 → 증시 반등
“전쟁 개시 = 불확실성 제거”로 시장이 해석한 사례
러시아-우크라이나 전쟁 (2022년)
에너지 가격 급등 → 인플레이션 → 금리 인상 → 성장주 장기 하락
이번 이란 전쟁과 가장 유사한 구조
공통 패턴
전쟁 중 가장 불확실성이 높고
종전 또는 휴전 합의 → 불확실성 제거 → 증시 반등
단 유가·인플레이션 구조가 얼마나 빨리 정상화되느냐가 핵심 변수
종전 이후 ETF 시나리오 3가지
시나리오 1 — 빠른 협상 타결 (가장 낙관적)
조건: 45일 휴전 합의 → 호르무즈 재개방 → 종전 협상 진행
ETF 시장 전망:
유가 → 빠르게 하락 (배럴당 80달러 이하 가능)
인플레이션 우려 완화 → 연준 금리 인하 기대 재점화
S&P500·나스닥 → 단기 급등 (10~15% 반등 가능)
방산·에너지 ETF → 조정 (수혜 소멸)
성장주 ETF → 강한 반등
현재 가능성: 중간 수준
파키스탄 중재안이 진행 중이고 양측 모두 협상 여지를 완전히 닫지 않은 상태
시나리오 2 — 장기 교착 상태 (가장 현실적)
조건: 협상 지지부진 → 전쟁 장기화 → 유가 100달러 이상 유지
ETF 시장 전망:
유가 → 100~120달러 박스권 유지
인플레이션 → 구조적 상승 지속
연준 금리 인하 → 사실상 불가능
S&P500·나스닥 → 변동성 지속, 추세적 상승 어려움
에너지·방산 ETF → 상대적 강세 유지
배당 ETF → 방어적 역할
현재 가능성: 가장 높음
이란이 완전 종전 조건을 고수하고 있어 단기 타결보다 장기화 가능성이 커
시나리오 3 — 확전 (가장 비관적)
조건: 미국 이란 에너지 시설 대규모 공습 → 이란 확전 → 지상전 투입
ETF 시장 전망:
유가 → 배럴당 150달러 이상 급등 가능
글로벌 경기 침체 현실화
S&P500·나스닥 → 추가 급락 (-20% 이상)
금·채권 ETF → 안전자산 급등
성장주 ETF → 큰 폭 하락
현재 가능성: 낮지만 배제 불가
트럼프가 협상 시한을 계속 연장하고 있어 지상전 투입에는 신중한 모습
종전 이후 ETF 포트폴리오 어떻게 바꿔야 할까?
협상 타결 신호가 포착되면
늘려야 할 것
- S&P500·나스닥 ETF → 성장주 반등 수혜
- 항공·여행 관련 ETF → 유가 하락 수혜
- 기술주 중심 성장 ETF
줄여야 할 것
- 에너지 ETF → 유가 하락 시 조정
- 방산·우주항공 ETF → 수혜 소멸
- 채권 ETF → 위험자산 선호로 자금 이동
장기화·교착 상태 지속 시
지금처럼 방어적 포트폴리오를 유지하는 것이 현명합니다.
- 적립식 투자 그대로 유지
- 성장 ETF 70% + 배당 ETF 30% 비율 유지
- 에너지 ETF 소량 헤지 유지
- 현금 일부 확보로 분할 매수 준비
지금 당장 해야 할 것
협상 결과가 나오기 전까지는
뉴스에 과도하게 반응하지 않는 것이 가장 중요합니다.
협상 기대감 → 증시 급등
협상 결렬 → 증시 급락
이 패턴이 앞으로도 반복될 것입니다.
매번 뉴스에 반응해서 샀다 팔았다 하면
결국 고점에 사고 저점에 파는 패턴에 빠집니다.
송파파의 현재 원칙
- 협상 결과 나오기 전 포트폴리오 큰 변화 없음
- 연금저축·IRP 자동이체 그대로 유지
- 협상 타결 확인 후 성장 ETF 비중 점진적 확대 검토
- 확전 시나리오 대비 현금 일부 확보 유지
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핵심 정리
- 현재 상황: 파키스탄 중재 45일 휴전 중재안 제시, 협상 진행 중
- 시나리오 1(빠른 타결): 유가 급락·성장주 급등 → 현재 가능성 중간
- 시나리오 2(장기 교착): 유가 100~120달러 유지·변동성 지속 → 현재 가능성 가장 높음
- 시나리오 3(확전): 유가 150달러 이상·증시 추가 급락 → 가능성 낮지만 배제 불가
- 협상 타결 신호 포착 시 → 성장주 ETF 비중 확대 준비
- 그 전까지 → 적립식 유지·현금 일부 확보·뉴스 과잉 반응 금지
- 역사적으로 종전 후 증시는 반등 → 장기 투자자에게 기회
불확실성이 가장 높은 지금이
원칙을 지키는 투자자와 뉴스에 흔들리는 투자자를
가르는 시간입니다.
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